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Allied Irish Banks kaufen
14.05.2002
Deutsche Bank
Die Analysten der Deutschen Bank empfehlen, Aktien der beiden irischen Banken Allied Irish Banks (WKN 861542) und Bank of Ireland zu kaufen.
Das geschäftliche Umfeld der beiden irischen Banken werde sich als Folge der raschen wirtschaftlichen Erholung voraussichtlich verbessern. Die Analysten heben daher ihre Ertragsschätzungen der Banken deutlich an. Für beide gälten zwei wesentliche Gründe für die Anhebung:
(1) sei das Wachstum des privaten Kreditsektors in Irland nach wie vor überzeugend, obwohl es zur Zeit etwas geringer ausfalle als in den Jahren 1999 und 2000;
(2) sei die Kreditqualität trotz des wirtschaftlichen Einbruchs nach wie vor gut.
Außerdem dürfte das organische Wachstum der Wirtschaft in Irland auch in Zukunft wesentlich höher ausfallen als im europäischen Durchschnitt.
Angesichts dieser Faktoren dürften die Aktien der irischen Banken weiterhin eine immer günstigere Einschätzung durch den Markt erfahren. Bisher seien die irischen Banken immer mit einem Abschlag von 6-10% auf KGV-Basis gegenüber ihren britischen Konkurrenten gehandelt worden.
Die Analysten der Deutschen Bank heben aus den genannten Gründen den von ihnen geschätzten Wert der Unternehmen und damit auch ihr Kursziel an, und zwar für die Allied Irish Bank von 12,90 EUR auf 16,50 EUR und für die Bank of Ireland von 12,80 EUR auf 14,80 EUR. Damit betrage das Kurspotential für erstere 9% und für letztere 11%.
Die Analysten der Deutschen Bank bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für Aktien der Allied Irish Bank und heben ihre Empfehlung für die Bank of Ireland von "marktkonform" auf "kaufen" an.
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